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Estados Unidos da luz verde a la negociación de deuda venezolana y dispara los bonos
Los bonos soberanos de Venezuela experimentaron un espectacular repunte, un día después de que Estados Unidos anunciara la eliminación de la prohibición para negociar con la deuda venezolana en el mercado secundario. Los inversores se mantienen en vilo, esperando una reestructuración de la deuda impaga, que asciende a la asombrosa cifra de US$60.000 millones.
Las cotizaciones de la deuda soberana del país sudamericano subieron hasta 20 centavos de dólar, y el precio del bono de la petrolera estatal PDVSA 2020 se elevó a 13 centavos. Este movimiento ha sorprendido a muchos, ya que los precios aún se sitúan por debajo de los niveles anteriores a la imposición de sanciones.
Edward Cowen, un inversor que ha apostado por un fondo dedicado a la compra de deuda venezolana, observa que «los precios casi se han duplicado en las últimas 24 horas, pero aún están muy por debajo de los niveles previos a la sanción». Cowen añade que un retorno a los índices globales, como el de JPMorgan, podría proporcionar un mayor apoyo a los precios.
El anuncio de Estados Unidos
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunció la modificación de dos licencias el miércoles, eliminando así la prohibición de negociación en el mercado secundario que afectaba a ciertos bonos soberanos de Venezuela y de PDVSA.
El anuncio de la eliminación de la prohibición en las negociaciones de bonos se produce tras la firma de un acuerdo entre el Gobierno venezolano y la oposición en Barbados. Este acuerdo permitirá la observación internacional en las elecciones presidenciales previstas para el segundo semestre de 2024. Además, Estados Unidos otorgó una revisión más amplia de las sanciones en el sector de petróleo, gas y oro.
El interés de los inversores se había intensificado debido a la decisión de Washington de no bloquear la posible confiscación de acciones del activo más importante de Venezuela en el extranjero, el refinador Citgo Petroleum, por parte de los acreedores.
Sin embargo, la sorprendente decisión de levantar la prohibición de la negociación secundaria de bonos coincidió con el inicio de las conversaciones entre el gobierno venezolano y la oposición, que firmaron un acuerdo electoral en Barbados el martes.
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Armando Armenta, economista senior de investigación económica de Alianza Bernstein, comenta: «Creo que el mercado fue tomado por sorpresa porque no se esperaba que la prohibición de la negociación secundaria de bonos fuera eliminada tan temprano en la negociación».
Bernstein agrega que están seguros de que el Departamento de Estado está al tanto de los obstáculos que se avecinan y estará listo para actuar si el gobierno venezolano no cumple con su parte del acuerdo. Un acontecimiento clave sería la eliminación de la inhabilitación de la candidata favorita en las primarias opositoras, María Corina Machado.
Washington ha transmitido al presidente Nicolás Maduro que todas las prohibiciones para los candidatos presidenciales de la oposición deben ser levantadas antes de finales de noviembre a cambio de un alivio en las sanciones.
Venezuela y PDVSA, que acumulan una deuda de más de US$60.000 millones, dejaron de pagar a los tenedores de bonos a finales de 2017. Varias demandas fueron presentadas por acreedores ante los tribunales. La Asamblea Nacional opositora extendió la vigencia de los bonos hasta 2028 como una medida para frenar más acciones legales.
Pequeños fondos e inversores fuera de Estados Unidos habían estado buscando aumentar su exposición a los bonos venezolanos, anticipando renegociaciones de deuda. La noticia de la eliminación de la prohibición en la negociación de bonos ha desatado una oleada de interés en el mercado internacional.
Efecto del levantamiento de la restricciones
El levantamiento de las restricciones por parte de Estados Unidos representa un cambio significativo en la situación financiera de Venezuela. La economía del país ha estado luchando bajo el peso de sanciones económicas y la disminución de los precios del petróleo, su principal recurso de exportación.
La decisión de Washington se produce después de años de tensiones y conflictos políticos en Venezuela. La eliminación de la prohibición no solo impactará en la economía del país sudamericano, sino que también tendrá un efecto dominó en los mercados financieros internacionales.
La reacción en los mercados financieros internacionales ha sido mixta. Si bien los bonos venezolanos han experimentado un aumento significativo, los inversores están vigilando de cerca el desarrollo de la situación. El éxito de la reestructuración de la deuda venezolana y la estabilidad política del país serán factores clave en la recuperación de la economía venezolana y en la confianza de los inversores.
El acuerdo alcanzado en Barbados entre el Gobierno venezolano y la oposición es un paso positivo hacia la resolución de la crisis política y económica en el país. Sin embargo, aún quedan obstáculos significativos por superar antes de que Venezuela pueda recuperarse por completo y restaurar su economía.
La eliminación de las restricciones en la negociación de bonos es un desarrollo importante que podría allanar el camino para futuras inversiones en Venezuela. Sin embargo, los inversores deben ser cautelosos y evaluar los riesgos antes de embarcarse en cualquier transacción en el mercado de deuda venezolana.
La situación económica de Venezuela es compleja, y la reestructuración de la deuda será un proceso largo y desafiante. Además, la incertidumbre política en el país sigue siendo un factor importante que podría afectar la estabilidad a largo plazo.
